Reports 2026

2026年に作成したレポートです。

652A トグルホールディングス 2026/10/21 · グロース
AI活用の土地仕入れ・再開発型デベロッパー。仮条件4,030〜4,040円はFY27計画の満額達成に近い水準を織り込む。公募・初値での参加は見送り寄り、買うなら上場後の押し目。
653A MabGenesis 2026/10/21 · グロース
イヌ・ネコ用の抗体医薬を創り、動物薬大手へ導出するバイオベンチャー。FY26/3の黒字は一時金頼みで、仮条件上限でもEV/売上は約16倍。公募・初値での参加は見送り寄り、買うなら上場後の大幅な押し目。
648A ルクレ 2026/10/21 · グロース
建設現場の工事写真クラウド「蔵衛門」を軸とする記録DX企業。上場後は1,799円まで調整したが、会社計画を満額達成してもPER22倍で1,823円。1,500円前後で打診、本格買いは1,350〜1,400円。
658A estie 2026/10/21 · グロース
商業用不動産データのVertical SaaS。売上は+97%成長だがM&A込みで、営業損益はほぼゼロ。仮条件1,070〜1,100円は確率加重の価値(約1,140円)と同水準で安全域なし。公募は見送り寄り、買うなら上場後の850〜950円から段階的に。
660A RECEPTIONIST 2026/10/23 · グロース
クラウド受付SaaSで来訪者管理シェア1位。ARRは年率+22%、営業利益率は26%台へ急改善したが、開発費の資産計上と人員減の寄与が大きい。仮条件上限850円は確率加重の価値(約970円)に対し安全域12%。公募参加は可、本格的な買いは650〜750円。
ANT Anthropic 2026/10/27 · Nasdaq Global Select(米国)
Claudeの開発元。Q2売上116億ドル(前年比+1,368%)でGAAP営業黒字化、Q3は168億ドル(報道)。ただし計算資源の契約は約8,000億ドル規模、創業者LLCが議決権50.1%を握る特殊な統治。確率加重の価値は約1.3兆ドルで、報道の1.5〜2兆ドルでは安全域なし。公募・初値は見送り寄り、買うなら1.2兆ドル以下の押し目から。